国务院关于进一步提高

上市公司质量的定见

国发〔2020〕14号

各省、、、自治区、、、直辖市人民当局，，，国务院各部委、、、各直属机构：

本钱市场在金融运行中拥有牵一发而动全身的作用，，，上市公司是本钱市场的基石。！！！Ｌ岣呱鲜泄局柿渴峭贫厩谐〗】捣⒄沟哪诤螅，，是新时期加快美满社会主义市场经济体制的重要内容。！！！！！！豆裨号ぜ嗷峁赜谔岣呱鲜泄局柿慷耐ㄖ罚üⅰ2005〕34号）印发以来，，，我国上市公司数量显著增长、、、质量持续提升，，，在推进国民经济发展中的作用日益凸显。！！！５惨吹剑，，上市公司经营和治理不规范、、、发展质量不高档问题仍较凸起，，，与建设现代化经济系统、、、推动经济高质量发展的要求还存在差距。！！！Ｍ保，，面对新冠肺炎疫情影响，，，上市公司出产经营和高质量发展面对新的考验。！！！Ｎ徊教岣呱鲜泄局柿浚，，现提出如下定见。！！！

一、、、总体要求

以习近平新时期中国特色社会主义思想为领导，，，全面贯彻党的十九大和十九届二中、、、三中、、、四中全会心灵，，，当真落实党中央、、、国务院决策部署，，，贯彻新发展理念，，，对峙市场化、、、法治化方向，，，依照深入金融供给侧结构性鼎新要求，，，加强本钱市场基础制度建设，，，大力提高上市公司质量。！！！６灾糯媪坑朐隽坎⒅、、、治标与治本结合，，，阐扬各方合力，，，强化持续监管，，，优化上市公司结构和发展环境，，，使上市公司运作规范性显著提升，，，信息披露质量不休改善，，，凸起问题得到有效解决，，，可持续发展能力和整体质量显著提高，，，为建设规范、、、通明、、、盛开、、、有活力、、、有韧性的本钱市。！！！，，，推进经济高质量发展提供有力支持。！！！

二、、、提高上市公司治理水平

（一）规范公司治理和内部节制。！！！美满公司治理制度规定，，，明确控股股东、、、现实节制人、、、董事、、、监事和高级治理人员的职责界限和司法责任。！！！？？毓晒啥、、、现实节制人要推广诚信使命，，，守护上市公司独立性，，，切实保险上市公司和投资者的合法权利。！！！９啥蠡、、、董事会、、、监事会、、、经理层要依法合规运作，，，董事、、、监事和高级治理人员要忠诚勤勉履职，，，充分阐扬独立董事、、、监事会作用。！！！３闪⒍禄嵊胪蹲收叩挠帕脊低ɑ疲，，健全机构投资者参加公司治理的渠道和方式。！！！？？蒲Ы缍ü锌毓缮鲜泄局卫碛泄胤降娜ㄔ穑，，健全拥有中国特色的国有控股上市公司治理机制。！！！Ｑ细裰葱猩鲜泄灸诮谥贫龋，，加快奉行内控规范系统，，，提升内控有效性。！！！Ｇ炕鲜泄局卫淼紫咭螅，，提倡最佳实际，，，加强治理情况信息披露，，，推进提升决策治理的科学性。！！！？７⒄构局卫碜ㄏ钚卸，，通过公司自查、、、现场查抄、、、督促整改，，，切实提高公司治理水平。！！！（证监会、、、国务院国资委、、、财政部、、、银保监会等单元掌管）

（二）提升信息披露质量。！！！以提升通明度为指标，，，优化规定系统，，，督促上市公司、、、股东及有关信息披露使命人真实、、、正确、、、齐全、、、实时、、、平正披露信息。！！！Ｒ酝蹲收咝枰枷颍，，美满分行业信息披露尺度，，，优化披露内容，，，加强信息披露针对性和有效性。！！！Ｑ细裰葱衅笠倒苷首荚颍，，优化信息披露编报规定，，，提升财政信息质量。！！！Ｉ鲜泄炯捌渌畔⑴妒姑艘浞峙锻蹲收咦鞒黾壑蹬卸虾屯蹲示霾咚匦氲男畔ⅲ，，并做到扼要清澈、、、通俗易懂。！！！Ｓ泄夭棵藕突挂勒毡厩谐」娑ǎ，，支持、、、共同上市公司依法依规推广信息披露使命。！！！（证监会、、、国务院国资委、、、工业和信息化部、、、财政部等单元掌管）

三、、、推动上市公司做优做强

（三）支持优质企业上市。！！！全面奉行、、、分步执行证券刊行注册制。！！！Ｓ呕猩鲜谐叨龋，，加强包涵性。！！！＜忧慷阅馍鲜衅笠档脑炀秃土斓迹，，提升拟上市企业规范化水平。！！！＜だ椭С只旌纤兄贫π率缘闫笠瞪鲜。！！！２锕扇ㄍ蹲驶乖谕平居呕卫、、、创新创业、、、产业升级等方面的积极作用。！！！４罅Ψ⒄勾匆低蹲剩，，造就科技型、、、创新型企业，，，支持制作业单项冠军、、、专精特新“小巨人”等企业发展壮大。！！！２锶行∑笠倒煞萑枚上低、、、区域性股权市场和产权买卖市场在造就企业上市中的积极作用。！！！（证监会、、、国务院国资委、、、国度发展鼎新委、、、财政部、、、工业和信息化部等单元与各省级人民当局掌管）

（四）推进市场化并购重组。！！！充分阐扬本钱市场的并购重组主渠道作用，，，激励上市公司盘活存量、、、提质增效、、、转型发展。！！！Ｃ缆鲜泄咀什刈、、、收购和分拆上市等制度，，，丰硕支付及融资工具，，，引发市场活力。！！！２镏と谐〖壑、、、估值、、、资产评估了局在国有资产买卖定价中的作用，，，支持国有企业依附本钱市场发展混合所有制鼎新。！！！ＶС志衬谏鲜泄究泄煞莶砂炀惩庥胖首什，，允许更多切合前提的外国投资者对境内上市公司进行战术投资，，，提升上市公司国际竞争力。！！！Ｗ暄型乜砩缁岜厩榷喾讲渭由鲜泄静⒐褐刈榈那道。！！！（证监会、、、工业和信息化部、、、国务院国资委、、、国度发展鼎新委、、、财政部、、、人民银行、、、商务部、、、市场监管总局、、、国度外汇局等单元与各省级人民当局掌管）

（五）美满上市公司融资制度。！！！加强本钱市场融资端和投资端的协调平衡，，，疏导上市公司两全发展必要和市场情况优化融资铺排。！！！Ｃ缆鲜泄驹偃谧士星疤幔，，钻研推出越发便捷的融资方式。！！！ＶС稚鲜泄就ü姓确绞椒⒄钩志孟拚袢谧。！！！Ｎ炔椒⒄褂畔裙、、、股债结合产品。！！！４罅Ψ⒄谷ɡ嗷。！！！７崴斗缦罩卫砉ぞ。！！！Ｋ髑蟪闪⒍曰雇蹲收叩某ぶ芷诓楹嘶疲，，吸引更多中持久资金入市。！！！（证监会、、、财政部、、、人民银行、、、国度发展鼎新委、、、银保监会等单元掌管）

（六）健全激励约束机制。！！！美满上市公司股权激励和员工持股制度，，，在对象、、、方式、、、定价等方面作出越发矫捷的铺排。！！！Ｓ呕策环境，，，支持各类上市公司成立健全长效激励机制，，，强化劳动者和所有者利益共享，，，更好吸引和留住人才，，，充分调动上市公司员工积极性。！！！（证监会、、、国务院国资委、、、财政部等单元掌管）

四、、、健全上市公司退出机制

（七）严格退市监管。！！！Ｃ缆耸谐叨龋，，简化退市法式，，，加大退市监管力度。！！！严格进攻通过财政造假、、、利益输送、、、把持市场等方式恶意躲避退市行为，，，将不足持续经营能力、、、严重违法违规侵扰市场秩序的公司实时清出市场。！！！＜哟蠖晕シㄎス嬷魈宓脑鹑尾榫苛Χ。！！！ＶС滞蹲收咭婪ㄎǎ，，
；ね蹲收吆戏ㄈɡ。！！！（证监会、、、最高人民法院、、、公安部、、、国务院国资委等单元与各省级人民当局掌管）

（八）拓宽多元化退出渠道。！！！美满并购重组和破产重整等制度，，，优化流程、、、提高效能，，，通顺自动退市、、、并购重组、、、破产重整等上市公司多元化退出渠道。！！！Ｓ泄氐赜蚝筒棵乓酆鲜┎撸，，支持上市公司通过并购重组、、、破产重整等方式出清风险。！！！（证监会、、、最高人民法院、、、司法部、、、国务院国资委等单元与各省级人民当局掌管）

五、、、解决上市公司凸起问题

（九）积极稳妥化解上市公司股票质押风险。！！！对峙节制增量、、、化解存量，，，成立多部门共同参加的上市公司股票质押风险措置机制，，，强化场内外一致性监管，，，加强质押信息共享。！！！Ｇ炕越鹑诨、、、上市公司大股东及现实节制人的风险约束机制。！！！Ｑ细裰葱蟹值荡、、、差距化的股票质押信息披露制度。！！！Ｑ细窠谥葡奘酃芍恃。！！！ＶС忠、、、证券、、、保险、、、私募股权基金等机构参加上市公司股票质押风险化解。！！！（证监会、、、最高人民法院、、、人民银行、、、银保监会、、、国务院国资委等单元与各省级人民当局掌管）

（十）端庄措置资金占用、、、违规担保问题。！！！控股股东、、、现实节制人及有关方不得以任何方式侵占上市公司利益。！！！６灾乓婪喙、、、分类措置，，，对已形成的资金占用、、、违规担保问题，，，要期限予以清偿或化解
；对期限未整改或新产生的资金占用、、、违规担保问题，，，要严格查处，，，组成犯罪的依法查究刑事责任。！！！Ｒ婪ㄒ拦嫒隙ㄉ鲜泄径晕ス娴１：贤怀械５１Ｔ鹑。！！！Ｉ鲜泄局葱衅撇卣模，，该当提出解决资金占用、、、违规担保问题的切实可行规划。！！！（证监会、、、最高人民法院、、、公安部等单元与各省级人民当局掌管）

（十一）强化应对重大突发事务政策支持。！！！产生天然灾害、、、公共卫生等重大突发事务，，，对上市公司正常出产经营造成严重影响的，，，证券监管部门要在依法合规前提下，，，作出矫捷铺排
；有关部门要依附宏观政策、、、金融不变等协调机制，，，加强合作联动，，，落实好产业、、、金融、、、财税等方面政策
；各级当局要实时采取措施，，，守护劳务用工、、、出产资料、、、公用事业品供给和物流运输渠道，，，支持上市公司尽快复原正常出产经营。！！！（国度发展鼎新委、、、财政部、、、工业和信息化部、、、商务部、、、税务总局、、、人民银行、、、银保监会、、、证监会等单元与各省级人民当局掌管）

六、、、提高上市公司及有关主体违法违规成本

（十二）加大法律力度。！！！严格落实证券法等司律例定，，，加大对诓骗刊行、、、信息披露违法、、、把持市场、、、黑幕买卖等违法违规行为的处罚力度。！！！＜忧啃姓机关与司法机关合作，，，实现涉刑案件急剧移送、、、急剧查办，，，严格查处违法犯罪状为。！！！Ｃ缆シㄎス嫘形隙ü娑ǎ，，办理上市公司违法违规案件时把稳分辨上市公司责任、、、股东责任与董事、、、监事、、、高级治理人员等小我责任
；对涉案证券公司、、、证券服务机构等中介机构及从业人员一并查处，，，情节严重、、、性质恶劣的，，，依法采取暂！！、、、撤销、、、撤除业务或从业资格等措施。！！！（证监会、、、公安部、、、最高人民法院、、、财政部、、、司法部等单元与各省级人民当局掌管）

（十三）推动增长法制供给。！！！推动订正有关司法律规，，，加重财政造假、、、资金占用等违法违规行为的行政、、、刑事司法责任，，，美满证券民事诉讼和赔偿制度，，，大幅提高有关责任主体违法违规成本。！！！ＶС滞蹲收弑
；せ挂婪ㄗ魑砣瞬斡胨咚。！！！Ｍ乒阒と诨蹙婪资痉杜芯龌。！！！（证监会、、、最高人民法院、、、司法部、、、公安部、、、财政部等单元掌管）

七、、、形成提高上市公司质量的工作合力

（十四）持续提升监管效力。！！！对峙服求实体经济和
；ね蹲收吆戏ㄈɡ较颍，，把提高上市公司质量作为上市公司监管的重要指标。！！！＜忧咳躺笊骷喙埽，，推动科学监管、、、分类监管、、、专业监管、、、持续监管，，，提高上市公司监管有效性。！！！３浞植镏と蚵羲幌呒喽郊白月芍卫碇霸、、、上市公司协会自律治理作用。！！！（证监会掌管）

（十五）强化上市公司主体责任。！！！上市公司要恳切守信、、、规范运作，，，专一主业、、、稳重经营，，，不休提高经营水平和发展质量。！！！Ｉ鲜泄究毓晒啥、、、现实节制人、、、董事、、、监事和高级治理人员要各尽其责，，，平正对待所有股东。！！！６郧趾ι鲜泄纠娴男形，，上市公司要依法维权。！！！＜だ鲜泄就ü纸鸱趾、、、股份回购等方式回报投资者，，，切实推广社会责任。！！！（证监会、、、国务院国资委、、、财政部、、、全国工商联等单元掌管）

（十六）督促中介机构归位尽责。！！！健全中介机构执业规定系统，，，明确上市公司与各类中介机构的职责天堑，，，压实中介机构责任。！！！Ｓ泄刂薪榛挂细裢乒愫思煅橹、、、专业把关等法定职责，，，为上市公司提供高质量服务。！！！Ｓ泄夭棵藕突挂餐薪榛挂婪ㄒ拦媛闹埃，，实时、、、正确、、、齐全地提供有关信息。！！！（证监会、、、财政部、、、司法部、、、银保监会等单元与各省级人民当局掌管）

（十七）凝聚各方合力。！！！美满上市公司综合监管系统，，，推动上市公司监管大数据平台建设，，，成立健全财政、、、税务、、、海关、、、金融、、、市场监管、、、行业监管、、、处所当局、、、司法机关等单元的信息共享机制。！！！Ｔ龀ぶ贫裙└，，优化政策环境，，，加强监管法律合作，，，协同措置上市公司风险。！！！３浞植镄挛琶教宓挠呗凼璧己图喽阶饔茫，，共同营造支持上市公司高质量发展的优良环境。！！！（各有关单元与各省级人民当局掌管）

                              国务院

2020年10月5日

（公开颁布）